Guida comparativa

Paraguay vs. Panama: dove conviene investire o vivere?

Due delle destinazioni più consultate della regione per strutturare business internazionali, con approcci fiscali molto diversi: il Paraguay con un'aliquota unica e bassa su tutto, Panama con un sistema territoriale che non tassa il reddito di fonte estera. Confrontiamo tasse, costituzione di società e residenza tra i due paesi.

Aggiornato: luglio 2026 · A cura del team Desembarco Paraguay · Lettura: ~9 min

10%

Paraguay — aliquota unica per IVA, reddito d'impresa e personale

25%

Panama — imposta sul reddito, solo su reddito di fonte panamense

Panama — sul reddito di fonte estera (sistema territoriale)

Importante prima di iniziare: le aliquote e gli importi esatti in materia fiscale e migratoria cambiano nel tempo in entrambi i paesi. In questa guida diamo priorità alla struttura generale, più stabile, ed evitiamo cifre puntuali che potrebbero risultare obsolete. Per l'importo vigente nel tuo caso specifico, conviene sempre confermare con un consulente. Fonti: PwC Tax Summaries e normativa pubblica di ciascun paese, riviste a luglio 2026.

Carico fiscale

Paraguay e Panama risolvono la semplicità fiscale in modi diversi. Il Paraguay applica un'aliquota unica del 10% a quasi tutto (IVA, reddito d'impresa, reddito personale). Panama ha aliquote nominali più alte, ma raggiungono solo il reddito di fonte panamense — il reddito di fonte estera resta completamente fuori dal sistema.

Imposta	Paraguay	Panama
IVA / ITBMS	10%	7% generale (10% alcolici e hotel, 15% tabacco)
Reddito d'impresa	10% (IRE), sul reddito mondiale della società	25%, solo sul reddito di fonte panamense
Reddito personale	10% (IRP)	Progressivo: 0% fino a US$ 11.000, 15% fino a US$ 50.000, 25% sull'eccedenza — solo sul reddito di fonte panamense

Il confronto non è diretto: il Paraguay tassa il reddito mondiale a un'aliquota bassa, mentre Panama applica aliquote più alte ma solo su ciò che viene generato all'interno del paese. Per chi ha un reddito 100% estero, Panama può risultare più leggero nella pratica — dipende dall'origine reale di ciascun reddito.

Il sistema territoriale di Panama

Panama è uno dei sistemi territoriali più consolidati della regione: tassa solo il reddito considerato di fonte panamense. Stipendi, utili d'impresa, affitti e altri redditi generati fuori da Panama restano, come regola generale, fuori dalla base imponibile.

C'è una sfumatura tecnica importante per le strutture internazionali: le entità che fanno parte di un gruppo multinazionale e generano reddito passivo estero (dividendi, interessi, royalty, plusvalenze) possono mantenere un'aliquota dello 0% se soddisfano requisiti di sostanza economica reale a Panama — personale qualificato, strutture proprie e processo decisionale strategico effettivamente radicato nel paese. Senza soddisfare questi requisiti, tale reddito passivo è tassato al 15%.

Da tenere presente: il sistema territoriale è un vantaggio reale, ma non è automatico né illimitato — dipende dal fatto che il reddito si qualifichi effettivamente come estero e, per certe strutture di gruppo, dal rispetto dei requisiti di sostanza. Conviene pianificare con consulenza prima di presumere che un reddito specifico sia esente.

Costituzione di società

In entrambi i paesi, una persona o società straniera può detenere il 100% di una società locale, senza bisogno di un socio locale.

	Paraguay	Panama
Forme abituali	EAS, SRL, SA	Società Anonima (S.A.)
100% proprietà straniera	Sì	Sì
Amministratori	Secondo la forma scelta	Minimo 3 amministratori (possono essere nominee, stranieri)
Capitale minimo	Nessun minimo rilevante per EAS	US$ 10.000 nominale — non deve essere depositato
Tempistica stimata	2–4 settimane	15–20 giorni lavorativi

Panama ha un'industria di servizi societari molto sviluppata, con studi che forniscono amministratori e dirigenti nominee per preservare la privacy del titolare effettivo. Il Paraguay, con la EAS, offre una struttura pensata per un socio unico, più semplice per chi cerca di operare attivamente nel paese piuttosto che strutturare solo una holding internazionale.

Residenza

Entrambi i paesi offrono percorsi migratori pensati per investitori e percettori di rendite, con profili diversi.

Paraguay: residenza temporanea e permanente per stranieri, con regime semplificato per i cittadini del MERCOSUR, e il Paraguay Investor Pass come via di residenza permanente tramite investimento.
Panama: il Friendly Nations Visa, disponibile per cittadini di oltre 50 paesi, che dal suo ultimo aggiornamento non concede più la residenza permanente immediata: si ottiene prima una residenza provvisoria di 2 anni (soddisfacendo un investimento immobiliare, un deposito bancario a tempo determinato, o avendo un contratto di lavoro panamense, le prime due opzioni a partire da circa US$ 200.000), e solo dopo si richiede la residenza permanente.

Attenzione: il Friendly Nations Visa ha cambiato la sua struttura negli ultimi anni — non è più la via diretta alla residenza permanente che era in passato. Conviene confermare i requisiti vigenti prima di pianificare, perché è una delle categorie più soggette ad aggiornamenti.

Tabella comparativa

	Paraguay	Panama
Semplicità del sistema fiscale	Alta — aliquota unica del 10% su tutto	Media — aliquote più alte, ma limitate al reddito locale
Vantaggio distintivo	Carico fiscale basso e uniforme sul reddito mondiale	Reddito di fonte estera fuori dal sistema (territoriale)
Velocità di apertura di una società	Rapida (EAS)	Rapida (15–20 giorni lavorativi)
Industria dei servizi societari	In sviluppo	Molto consolidata, con decenni di esperienza
Accesso al MERCOSUR	Sì	No

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In Desembarco Paraguay siamo specializzati in Paraguay. Fai la valutazione gratuita e valutiamo insieme se il tuo caso si adatta meglio a uno schema ad aliquota unica sul reddito mondiale o a uno territoriale, senza impegno.

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Domande frequenti

Panama non tassa affatto le società?

Le tassa, ma solo sul reddito di fonte panamense, con un'aliquota del 25%. Il reddito di fonte estera resta, come regola generale, fuori dal sistema fiscale panamense — è un sistema territoriale, non un'esenzione fiscale totale.

Cosa conviene di più per una società di servizi internazionali senza ufficio fisico?

Dipende da dove si considera generato il reddito e dal rispetto dei requisiti di sostanza richiesti da Panama per certi benefici. Non è una decisione automatica — conviene valutarla con una consulenza specifica in base al modello di business.

Il Friendly Nations Visa di Panama è ancora il più semplice della regione?

Resta accessibile per cittadini di oltre 50 paesi, ma non concede più la residenza permanente in modo immediato: oggi richiede un passaggio intermedio di residenza provvisoria di 2 anni. Il Paraguay Investor Pass e il regime MERCOSUR del Paraguay sono alternative da confrontare secondo il profilo del richiedente.

Entrambi i paesi permettono il 100% di proprietà straniera in una società?

Sì. Sia in Paraguay che a Panama, uno straniero può detenere il 100% di una società locale senza bisogno di un socio locale.

Questa guida sostituisce la consulenza di un commercialista o avvocato locale?

No. È un punto di partenza generale. Gli importi esatti, gli scaglioni fiscali e i requisiti migratori cambiano nel tempo in entrambi i paesi, quindi qualsiasi decisione concreta va validata con un professionista nel paese corrispondente.

Questa guida ha fini informativi generali e non costituisce consulenza finanziaria, legale o fiscale. Le aliquote e gli importi fiscali e migratori cambiano nel tempo in entrambi i paesi — verifica sempre le informazioni vigenti con un consulente prima di prendere una decisione. Fonti consultate: PwC Tax Summaries, normativa pubblica di Panama su imposta sul reddito e ITBMS, e fonti specializzate sul Friendly Nations Visa, riviste a luglio 2026.