比较指南
巴拉圭还是巴拿马：哪里更适合投资或生活？
这是本地区两个最常被咨询的国际商业架构目的地，税务思路截然不同：巴拉圭对几乎所有税种实行统一低税率，巴拿马则采用不对境外来源收入征税的属地税制。我们比较两国的税收、公司注册和居留权。
税负
巴拉圭和巴拿马以不同方式实现税制简单化。巴拉圭对几乎所有税种（增值税、企业所得税、个人所得税）采用统一的10%税率。巴拿马的名义税率更高，但仅适用于巴拿马来源收入——境外来源收入完全不在税收体系之内。
| 税种 | 巴拉圭 | 巴拿马 |
|---|---|---|
| 增值税 / ITBMS | 10% | 一般7%（酒类和酒店10%，烟草15%） |
| 企业所得税 | 10%（IRE），针对公司全球收入 | 25%，仅针对巴拿马来源收入 |
| 个人所得税 | 10%（IRP） | 累进制：11,000美元以下0%，至50,000美元15%，超出部分25%——仅针对巴拿马来源收入 |
这一比较并非直接对等：巴拉圭以较低税率对全球收入征税，而巴拿马虽然税率更高，但仅针对境内产生的收入。对于收入100%来自境外的人来说，巴拿马在实践中可能更为轻松——具体取决于每笔收入的真实来源。
巴拿马的属地税制
巴拿马是本地区属地税制最成熟的国家之一：仅对被认定为巴拿马来源的收入征税。工资、企业利润、租金等在巴拿马境外产生的收入，一般不计入应税基础。
对于国际架构而言，有一个重要的技术细节：属于跨国集团一部分、产生境外被动收入（股息、利息、特许权使用费、资本利得）的实体，如果满足在巴拿马的真实经济实质要求——合格人员、自有设施以及实际在当地进行的战略决策——可保持0%税率。若不满足这些要求，该被动收入将按15%征税。
公司注册
在两国，外国个人或公司均可持有本地公司100%的股份，无需本地股东。
| 巴拉圭 | 巴拿马 | |
|---|---|---|
| 常见公司形式 | EAS、SRL、SA | 股份有限公司（S.A.） |
| 100%外资持股 | 可以 | 可以 |
| 董事 | 视所选形式而定 | 至少3名董事（可为名义董事、外籍人士） |
| 最低资本 | EAS无相关最低要求 | 名义上10,000美元——无需实际缴存 |
| 预计时长 | 2–4周 | 15–20个工作日 |
巴拿马拥有非常发达的公司服务行业，多家事务所可提供名义董事和高管服务，以保护实际受益人的隐私。巴拉圭的EAS则是专为单一股东设计的架构，对于希望在当地积极运营业务、而非仅仅搭建国际控股架构的人来说更为简便。
居留权
两国均为投资者和被动收入者提供移民途径，但特点不同。
- 巴拉圭：为外国人提供临时和永久居留，南方共同市场（MERCOSUR）公民可享简化制度，另有巴拉圭投资者通行证（Paraguay Investor Pass）作为通过投资获得永久居留的途径。
- 巴拿马："友好国家签证"（Friendly Nations Visa）面向50多个国家的公民开放，自最近一次改革后，已不再直接授予永久居留：申请人须先获得为期2年的临时居留（需满足房地产投资、定期银行存款或持有巴拿马雇佣合同等条件，前两项起始金额约为20万美元），随后才能申请永久居留。
比较表
| 巴拉圭 | 巴拿马 | |
|---|---|---|
| 税制简单程度 | 高——全部统一10%税率 | 中等——税率更高，但仅限于境内收入 |
| 显著优势 | 全球收入税负低且均衡 | 境外来源收入不在税收体系内（属地制） |
| 公司注册速度 | 快（EAS） | 快（15–20个工作日） |
| 公司服务行业 | 正在发展 | 非常成熟，拥有数十年经验 |
| 南方共同市场准入 | 可以 | 不可以 |
常见问题
巴拿马真的完全不对公司征税吗？
并非如此，巴拿马会对巴拿马来源收入按25%的税率征税，但境外来源收入一般不计入巴拿马税收体系——这是一种属地税制，而非完全免税。
对于没有实体办公室的国际服务型公司，哪个国家更划算？
这取决于收入被认定的产生地，以及该架构是否满足巴拿马对某些优惠所要求的实质条件。这不是一个自动的决定——建议根据具体商业模式寻求专业咨询进行评估。
巴拿马的"友好国家签证"是否仍是本地区最简单的方式？
该签证对50多个国家的公民仍然开放，但已不再直接授予永久居留：如今需要先经过2年临时居留的中间阶段。巴拉圭投资者通行证和南方共同市场制度是值得根据申请人具体情况比较的替代方案。
两国是否都允许外资100%持股公司？
是的。在巴拉圭和巴拿马，外国人均可持有本地公司100%的股份，无需本地股东。
本指南能否替代当地会计师或律师的建议？
不能。这只是一个总体性的起点。两国的具体金额、税率级别和移民要求都会随时间变化，因此任何具体决定都应与相应国家的专业人士核实。
本指南仅供一般信息参考之用，不构成财务、法律或税务建议。两国的税务和移民税率及金额会随时间变化——在做出决定前，请始终与顾问核实最新信息。参考来源：普华永道（PwC）Tax Summaries、巴拿马关于所得税和ITBMS的公开法规，以及关于"友好国家签证"的专业信息来源，于2026年7月核查。